더라미의 구 상호는 휴먼엔입니다. 더라미의 경우 최근 10년간의 최대주주변경 횟수만 보더라도 회사의 경영권이 매우 불안정했음을 알 수 있습니다. 더라미의 회사 개요와 사업의 내용 등을 알아보고 향후 실적 및 주가가 어떻게 움직일 확률이 있을지 한번 검토해 보겠습니다.
더라미 회사의 개요
더라미의 전자공시시스템에 공시된 1999년 12월 기준 사업보고서를 보면 당 회사의 연혁은 아래와 같습니다. 나이가 좀 있으신 분들은 여성의류 브랜드인 마담포라를 한번쯤은 들어보셨을 것입니다. 2007년에는 아이니츠라는 당시 코스닥상장사가 인수하기도 하였습니다.
회사의 상호는 '07.9.28, (주)마담포라에서 (주)마담포라 아이니츠로, 08.3.28에 (주)아이니츠로, '10.9.13.에 (주)자원으로, '13.12.27. (주)스틸 앤 리소시즈로, '16.3.30. (주)지엠알머티리얼즈로, '19.11.15. 에 (주)글로스퍼랩스로, '21.1.7. 에 (주)휴먼엔으로, '23.8.31. 에 현재의 상호인 더라미(주)로 변경되었습니다.
더라미의 주권거래 정지
더라미는 2021년 감사보고서가 감사범위제한에 따른 의견거절로 표명됨에 따라 주권거래가 정지되기 시작했습니다. 이후 코스닥시장본부로부터 개선기간을 부여받으면서 우발부채의 리스크를 없애기 위해 회생절차를 진행하였고 2023.3.23에 밠행된 감사보고서가 적정임에 따라 상장폐지 사유가 해소되기에 이르렀습니다. 그간 상장적격성 실질심사를 받는 가운데 2023.9.11. 코스닥시장위원회의 심의 결과 개선기간을 부여받았고 1년 이후인 2024.9.19. 개산계획 이행내역서를 제출함으로써 2024.10.21. 자로 상장유지 결정을 받았습니다.
최근에 있었던 최대주주변경은 2023.8.31. 휴먼엔의 최대주주였던 커넥티드얼라이언스펀드에서 현재 더라미의 지배기구인 (주)바이오스마트 외 1사로 최대주주가 변경되었습니다. 거래정지가 되어 있고 한국거래소에서 실질심사를 하는 회사는 기업의 경영투명성을 검증받기 위해 최대주주변경이 거의 필수로 진행되어야 합니다.
더라미의 사업구조
더라미는 2023.8.9자로 더라미의 유상증자에 참여하면서 최대주주로 변경이 됩니다. 당시 제3자배정 대상자는 (주)바이오스마트가 배정주식수 11,428,571주를, 옴니시스템(주)가 10,000,000주를 배정받으면서 54.43%의 경영권을 확보합니다. 2024. 3분기 보고서를 살펴보면 화장품 사업부문, 금속 및 비금속원료재생사업부문, 리조트사업부문으로 공시가 되어 있습니다.
더라미의 본연의 주사업인 화장품사업부문과 2023년 휴먼엔을 인수하면서 금속부문과 리조트사업부문이 추가된 것입니다. 2024년 3분기 기준으로 연결재무제표 작성 대상은 없으며 자산총계 645.6억 원, 부채총계 75.6억 원, 자본총계 570억 원의 우량한 재무구조를 가지고 있으며 매출액은 573억 원 영업이익은 27.5억 원, 당기순이익은 28억 원의 경영실적을 공시하였습니다.
더라미의 지배구조
더라미는 BS그룹의 기업집단 중 하나로 BS그룹은 상장회사 3개와 비상장회사 5개, 총 8개의 회사로 구성이 되어 있습니다. 바이오스마트가 홀딩스 개념의 회사로 최상위 지배력을 행사하고 있습니다. 상장회사는 바이오스마트, 더라미, 옴니시스템입니다.
각 지배기구에 있는 상장회사들의 재무상태과 경영실적은 아래와 같습니다.
상장회사의 경우 양호한 재무구조와 영업이익 흑자를 이어가고 있습니다.
(2024.3분기 기준 / 단위 : 백만원, 연결해당은 연결재무제표 기준)
| 회사명 | 자산총액 | 자기자본 | 매출액 | 영업이익 | 비고 |
| 바이오스마트 | 266,571 | 144,446 | 367,851 | 13,851 | 최대주주 박혜린 ( 16.49%) |
| 옴니시스템 | 127,144 | 105,664 | 76,7572 | 2,749 | - |
| 더라미 | 64,560 | 56,994 | 57,307 | 2,749 | - |
전자공시시스템에 공시되어 있는 비상장회사들의 재무상태와 경영실적은 아래와 같습니다.
비상장회사의 경우 티씨머티리얼즈를 제외하고는 영업이익 적자를 달성했으며 자본잠식 회사가 2개에 달하고 있습니다.
(2023.4분기 기준 / 단위 : 백만원, 연결해당은 연결재무제표 기준)
| 회사명 | 자산총액 | 자기자본 | 매출액 | 영업이익 | 비고 |
| 티씨머티리얼즈 | 69,984 | 43,382 | 252,059 | 8,689 | 바이오스마트 69.79% |
| 오스틴제약 | 39,640 | 9,984 | 61,568 | (1,136) | 바이오스마트 73.59% |
| 에이엠에스바이오 | 4,931 | (23,060) | 6,134 | (2,011) | 바이오스마트 76.12% |
| 시공사 | 20,540 | (1,660) | 18,748 | (8,875) | 바이오스마트 87.44% |
더라미의 주가흐름
더라미의 최근 주권매매거래정지 기간이 2022.3.21.부터 2024.10.21. 까지입니다. 1년 10개월간 거래가 정지되었다가 주권거래가 시작된 첫날인 2024.10.22. 하한가를 기록하면서 3,640원의 전거래 종가가 2,550원에 마감을 하였습니다. 보통 불확실성이 제거되면 따상종가를 하던 시대가 지났습니다. 하방 압력을 못 이기고 계속 흘러내리는 모습입니다.
다음은 더라미의 최대주주이자 BS그룹의 최고 의사결정 회사인 바이오스마트의 월봉차트입니다. 월기준 바닥을 다지고 있는 모습입니다.
다음은 옴니시스템의 주봉차트입니다.
더라미의 지배기구의 회사들이 모두 재무상태와 경영실적들이 양호한 반면 상장사의 주가흐름은 반대로 가는 느낌입니다. 더라미의 경우 현재 투자주의환기종목으로 지정이 되어 있는데 사유는 5 사업연도 연속 영업손실 발생이 그 사유입니다. 아마도 2024년 감사보고서가 공시되면 이 부분은 해소될 것으로 판단이 됩니다.
더라미는 현재 시가총액 507억원 시가총액 순위 코스닥 1204위입니다. 발행주식총수가 40,395,863주이며 채무증권발행실적이나 회사채 미상환 잔액이 없는 상황입니다. 희석증권의 주식전환으로 인한 주식수 증가가 없다는 얘기입니다.
오늘은 2024년 10월부터 거래가 재개된 더라미의 회사와 사업의 내용, 지배구조 등에 대해 알아봤습니다. 투자에 도움 되시길 바랍니다.