비츠로셀 최대주주변경 없는 회사

비츠로셀의 사업의 개요, 연혁, 최근실적, 최대주주변경 여부, 타법인 출자현황 및 최근 근황을 알아보겠습니다. 

 

1. 사업의 개요 및 최근 연혁

주요 제품은 리튬일차전지, 고온전지, 슈퍼캐패시터, 군용전지, 마스크팩 필름형전지, 리튬이차전지, 이차전지소재입니다.

주력매출 품목은 Li/SOCI2 Bobbin, Li/SOCI2 Wound라는 품목으로된 리튬일차 전지입니다. 2023년 총매출 1700억 매출 중에 1230억 원으로 72%를 차지합니다. 

최근연혁은 2022년, 2023년 연속 코스닥 라이징 스타에 선정되었고 2023년 11월 대한민국 코스닥대상을 수상하였습니다. 2023년 12월에는 1억불1억 불 수출의 탑을 산업통상자원부로부터 수상하였습니다. 2023년 12월에는 1억 불 수출의 탑 수상을 산업통상자원부로부터 수상했습니다. 

회사의 정관을 살펴보면 기존 '화학 및 전자제품 부품 생산판매'를 '일차전지 및 축전지 제조 및 판매업'으로 변경하면서 주력사업의 목적을 명확화하였습니다. 아울러 의료기기 제조 및 판매업을 추가하면서 신규사업 확장의지를 볼 수 있습니다. 변경시기는 2021.3.29 정기주주총회입니다. 의료기기 분야의 신사업은 '의료용 미세전류 패치'입니다. 기존 일차전지 사업 등 기존 사업과는 연관성이 없다고 합니다. 

 

2. 지배구조 및 최대주주 변경

비츠로그룹에서 최 상위에 있는 회사는 코스닥 상장사인 비츠로테크입니다. 비츠로테크가 지분을 보유하고 있는 자회사들은 비츠로셀 35.9%, 비츠로밀텍 96.87%, 비츠로넥스텍 100%, 비츠로이엠 100%, 비츠로이에스 100% 이렇게 5개 회사이며 손자회사로는 비츠로셀로 하여금 비츠로셀 USA 100%를 소유하고 있고 지분법회사로 메이크센스 46.57%를 소유하고 있습니다. 2024.12 비츠로테크의 사업보고서를 살펴보면 전력산업 부문은 비츠로이엠과 비츠로이에스가, 특수사업은 비츠로넥스텍이 담당하면서 항공기 우주 비행체 관련 부속품 및 소재류 사업을, 전지산업은 비츠로셀과 비츠로밀텍이 각 담당하면서 각 계열회사들이 전기, 전자분야에 시너지를 내고 있는 양상입니다. 

 

비츠로셀은 1987.10.31 창사이래 최대주주가 변경된 적이 없는 회사입니다. 비츠로셀의 주주구성을 살펴보면 23.12.31자 기준 최대주주는 비츠로테크로 지분율 35%, 장순상 1.29%, 장승국 2.51% 등 특수관계자 우호지분의 주식수가 총 842만 주로 약 40%에 달하고 있습니다. 비교적 경영권 지분 측면에서 안정적입니다. 

최대주주회사인 비츠로테크는 최대주주 장순상 41.4%이며 비츠로테크의 경우 23.12말 기준 자산총계 5114억원 자본총계 3717억 원, 매출액 3561억 원, 영업이익 325억 원, 당기순이익 294억 원을 기록하고 있습니다. 최대주주인 비츠로테크는 1968년 1월 30일에 설립되었고 이미 2000년 8월 3일 코스닥증권시장에 등록된 법인으로 업계의 역사와 코스닥 입성 연도도 무척 오래되었습니다. 무엇보다도 최대주주 등과의 거래내역을 살펴보면 신용공여, 자산양수도, 영업거래 등 여하한의 최대주주와의 거래가 없습니다. 내부거래, 내부 통제가 철저하게 관리되고 있는 회사라는 것을 알 수 있습니다. 

 

3. 재무에 관한 사항 등

비츠로셀의 경영실적을 살펴보면 연결기준 매출액은 전년('22)대비 25.72% 증가한 1772억 원, 영업이익은 32.19% 증가한 381억 원, 세전이익은 59% 증가한 453억 원, 당기순이익은 60.78% 증가한 371억 원을 시현하고 있습니다. 자본총액도 전년 대비 25.46% 증가한 2330억 원입니다. 영업이익의 증가율보다 세전이익이나 당기순이익 성장률이 더 높은 것은 영업외적인 수입상태가 영업적인 면보다 더 양호하다는 것을 말해줍니다. 

재무제표 주석을 보시게 되면 '금융수익 및 금융비용', '기타수익 및 기타 비용'을 검색해서 보시게 되면 알 수 있는 내용입니다. 비츠로셀의 경우 금융수익은 '23.12월 말 기준 총 88억 원으로 전년 대비 약 80%가 증가한 것에 더하여 금융비용은 35억 원으로 전년대비 -37% 감소하였습니다. 경영손익이 나빠질 수가 없는 구조입니다. 파생상품 평가이익 및 평가손실 영향이 큰데 1회 차 전환사채 100원이 모두 전환되었고 2회 차 전환사채 전환율이 60%에 이른 것과 상관관계가 있어 보입니다. 

최근 비츠로셀의 지분공시 사항이 있습니다. 24.3.21 피델리티매니지먼트앤리서치컴퍼니엘엘씨가 단순투자 목적으로 운용펀드에서 매도, 매수하는 과정에서 변동이 있었기 때문입니다. 우리가 흔히 말하는 5% 변동보고의 정식 명칭은 주식등의대량보유상황보고서라고 합니다. 이전 최종 보유주식 수보다 127,801주가 늘었고 0.46% 증가하였습니다. 또한 지속적인 자기주식을 신탁계약을 통하여 꾸준히 취득하고 있습니다. 주가 부양 및 주주가치 제고에 좋은 영향이 있을 수 있습니다. 향후 소각 내지는 재매각, 임직원들께 상여금으로 사용해도 충분히 가치가 있을 것으로 보입니다. 기존취득 주식수 249,300주와 작년 11월부터 취득한 220,749주를 합하여 23.12말 기준 479,049주를 자기주식으로 보유하고 있습니다. 

 

4. 소결

비츠로셀의 경우 비츠로그룹에서 핵심적인 역할을 하고 있는 회사입니다. 회사가 발행한 전환사채나, 신주인수권부사채 등 희석증권이 거의 없거나 최종 전환가액대비 현재 주가가 높다는 점, 공정가액 평가시 해당 전환사채의 평가금액이 높을 것이라는 가정을 해볼 때 회사의 내부적인 재무안정성, 우발 부채의 가능성이 적어 보입니다. 

창사이래 최대주주변경이 없고, 일차전지 배터리 분야에서는 자리를 확고히 하고 있다는 점, 등기, 미등기 임원의 근속연수가 20여년에 달하고 있다는 점도 이 회사의 강점입니다.