휴센텍 기업심사위원회 심의 결과_외부감사인 삼일회계법인

휴센텍의 2021년 감사보고서의 의견거절부터 지난 3월 28일 한국거래소의 기업심사위원회의 결과까지 리뷰를 해보겠습니다. 최근 10년간 최대주주가 9번이 변경된 회사입니다. 다른 공시 사항은 논외로 하고 한국거래소의 상장심의에 초점을 맞추어 살펴보겠습니다. 

 

1. 2021년 감사보고서 거절 사유부터 적정의견까지 요약

휴센텍은 2022년 3월 22자 공시에서 2021회계연도의 감사의견이 '의견거절'임을 공시하게 됩니다. 

의견거절사유는 계속기업가정에 대한 불확실성과 특수관계자와의 자금거래 등으로 보입니다. 강조사항은 주석 41. 보고기간 이후 사건에서 언급되고 있는데 2022년 2월 9일 자로 거래소에서 매매거래 정지 시장조치, 2월 18일 자 횡령배임 공시로 인한 실질심사 대상임을 언급하고 있습니다. 

 

● 2022.3.22자 감사보고서(삼일회계법인_의견거절)

주석 41. 보고기간 후 사건의 내용은 아래와 같습니다. 

(1) 상장적격성 실질심사

2022.02.18 횡령, 배임혐의 발생 공시(고소인 제우스2호조합, 피고소인 전현직 등기임원 등 / 발생금액 260억 원)

(2) 중요소송 사건

형사 2건, 민사 6건(신청인 제우스조합의 임원등, 피신청인 전현직 임원 등)

(3) 제5회 전환사채 500억 원 기한이익 상실, 2022.3.25 상환예정

(4) 계속기업 가정 불확실성(영업손실 95억 원, 당기순손실 304억 원, 당기결손 372억 원)

 

● 2023.03.23자 감사보고서(현대회계법인_의견거절)

의견거절 사유는 ①기초재무제표(2021) 감사범위 제한, ②2021.12.31자 기준 특수관계자와의 자금거래등('21년 삼일회계법인 의견 그대로 수용), ③전 경영진의 횡령 및 배임혐의

 

● 2023.12.26자 2022년 재감사 보고서(현대회계법인_'적정')

'22년 감사의견 적정을 표명하면서 '22 당기 회계사건에 대해 금융자산등을 불법행위미수금으로 계정 재분류하면서 대손으로 34.6억 원을 인식했습니다. 결국 '22 재감사 결과 순자산 36억 원 감소, 당기순이익 179억 원 증가로 마무리합니다. 

그러면서 '21년 재무제표는 재작성하였다고 강조문단에 얘기하면서 순자산 223억 원 감소, 당기순손실 224억 원 증가를 전기오류 수정 해놓고 기타 사항에 가서는 "2021년 12월 31일로 종료되는 재무제표에 대하여 감사의견 또는 기타 어떠한 형태의 확신도 표명하지 아니한다"라고 했습니다. 실제 '22년 재무제표를 보면 전기(7기) 재무금액에 대해 '감사받지 아니한 재무제표'로 표시하고 있습니다. '21년 기초 재무숫자를 전기 감사인인 삼일회계법인에서 재감사를 하지 않고 '22년 지정감사인이 감사를 한 것으로 보입니다.

특이사항을 살펴보면 전기대비 '22년 재감사보고서 상 자본총계 330억 원 증가(전환사채 및 파생상품부채의 감소원인), 매출액 70억 원 증가(85% 증가), 영업손실 73억 원 축소, 당기순이익 흑자전환 326억(금융수익 433억 등) 입니다. 

 

● 2024.03.21자 감사보고(현대회계법인_ 적정)

 

2. 한국거래소의 일정

● 2022.02.09 횡령배임으로 인한 상장폐지사유 발생 [매매거래 정지]

● 2022.03.22 '21년 감사의견 거절로 인한 상장폐지사유 발생  

● 2022.12.08 횡령배임 추가 발생 안

● 2023.02.23 '22년 감사의견 거절로 인한 상장폐지사유 추가

● 2023.05.19 기업심사위원회 결과 ['23.8.31까지 속개결정]

● 2023.09.20 기업심사위원회 결과 ['23.11.30까지 속개결정]

● 2023.11.15 횡령배임 추가발생 안내

● 2023.12.26 '22년 감사보고서 적정으로 형식적 상장폐지사유 해소, 실질심사 대상 안내

● 2024.02.07 상정적격성 실질심사 대상 결정

● 2024.03.04 개선계획서 제출

● 2024.03.28 기업심사위원회에서 개선기간 12개월 부여 ['25.03.28까지] 

 

3. 특이사항

거래소에서 기업심사위원회에서 속개가 2차례 진행되었습니다. 코스닥 시장위원회로 넘어가지 않고 기업심사위원회에서 속개결정으로 마무리되었습니다. 

 

2024년 1월 10일 최대주주가 제우스2호조합에서 주식회사 큰솔 11.73%, 엄재석 2.25%, 엄인정 0.01%로 변경되었습니다. 제우스2호조합의 만기와 채권자인 (주)큰솔의 담보차입에 대한 피담보채권으로 조합구좌 및 주식소유자가 변경되는 것으로 실질적인 최대주주변경은 아닌 것으로 이해됩니다. 외관상 소유와 경영이 분리된 것처럼 보이지만 현 경영진의 대부분이 (주)큰솔 출신으로 구성이 되어 있기 때문에 지배구조 개선이 거래소에 미치는 영향은 없어 보입니다. (주)큰솔의 재무구조가 양호한 편이고 부동산업을 영위하고 있기 때문에 매출원가가 없는 관계로 경영손익도 흑자를 이어가고 있습니다. 

 

'22년 대비 '23의 자본총계가 144억 감소하였고, 매출액은 13.6억 감소, 영업적자 소폭 축소, 당기순이익 적자전환(전년 326억, 당기 -144억)하였습니다. 비경상 금융자산 거래등 57.45억 원 손상처리 및 전기에 4회, 5회 전환사채가 조기상환되면 사채상환이익 213억 원이 희석되었고 단기차입금과 전환사채에서 발생된 파생상품 평가이익 약 53억 원이 희석화된 이유로 파악이 됩니다. 

 

(주)큰솔이 2024.4.3 기준으로 제3자배정 유상증자에 참여하여 취득단가 310원에 8,064,520주를 취득하여 변동후 총 주식수가 19,878,318주로 되었습니다. 1500원대 거래정지 상태에서 기존 최대주주의 유상증자 단가가 낮아 소액주주로부터 반발이 심할 것으로 보입니다. 따라서 21.22%, 특관자 주식수를 다 합쳐도 23.34%로 경영권 안정성이 낮은 지분율을 보유하고 있습니다. 

 

2023.12.31 기준 수주잔고는 176억 원이며 주요 매출처는 한화에어로스페이스, 한화시스템 등 방산 대기업을 보유하고 있습니다. 단일수주 판매공시를 보면 조금씩 실적개선의 기미가 보입니다. 

4. 소결

2024년 1분기 보고서가 5월 3일, 금일 공시되었습니다. 코스닥 회사에서 이렇게 분기보고서를 빨리 내는 경우는 별로 없는데 오늘 공시가 나왔습니다. 1분기말 현금자산 74억 원, 매출은 전년 동기대비 2배인 48억 원, 영입이익 4.8억 원 흑자, 금융수익 19.6억 원 영향으로 당기순이익 22.7억 원 흑자 전환 했습니다. 24.3.31 기준 수주총액 391억 원 수주잔고 306억 원이라 수익인식 시기에 따라 좌우되겠지만 올해 실적이 기대가 됩니다. 

지배구조 개선 없이, 개선계획서에 어떠한 내용을 담아서 코스닥시장위원회까지 가지 않고 기업심사위원회에서 개선기간을 부여받았는지 궁금합니다. 다사다난했던 휴센텍의 '25년 2Q이내 거래재개를 기대해 보겠습니다.