톱텍 최근 10년간 최대주주 변경이 없는 회사 수주잔고 4300억

톱텍이 최근 공시한 내용들을 바탕으로 사업의 내용과 최근 실적등 회사의 이슈들을 알아보겠습니다. 회사가 전년 동기대비 경영실적이 비약적으로 향상되었는데 한번 살펴보겠습니다. 

 

1. 사업의 개요 및 최근 연혁 등(숫자는 '24.12.31 기준)

톱텍은 1996년 구미산단 4단지에서 자동화설비 제작업을 목적으로 설립되었습니다. 

동사의 매출구조를 보면 FA부문이 전체 매출액(6천억 원)에서 87.4%(5259억 원)를 차지할 정도로 주력 사업임을 알 수 있습니다. 그중 83%(4360억 원)가 수출이 차지하고 있습니다. 

FA부문은 주로 INDEX시스템, FAB자동화설비, LAMINATOR장비, MODULE조립설비, 반도체 물류 및 LBS시스템, 반도체 EQ-INTERFACE설비, 2차 전지 모듈 및 조립 스마트 팩토리 라인으로 구성되어 있고 태양광 발전소 공사 매출이 552억 원 차지하고 있습니다. FA 자동화 설비 사업부문에 대해 홈페이지를 보면 2차 전지, 스마트팩토리, 디스플레이/반도체 군으로 명문화되어 있습니다. 제품판매 매출이 145억 원에 달하는데 나노소재로 만든 쉴드캔나노품, 나노멤브레인, 위생용품, 라우터, 마스크를 판매한다고 합니다. 이외 임대매출이 연간 60억 원이 발생된다고 하니 재무구조가 나쁠 수 없는 구조로 되어 있습니다. 

연혁에 있어서 홈페이지에는 '22.11. 보건복지부장관 표창, 사업보고서에는 '23.12. 모범납세자 선정, 아산시까지만 업데이트가 되어 있어 사업이나 영업적인 업데이가 없는 부분이 아쉽다고 할 수 있습니다. 

 

2. 지배구조 및 최대주주 관련

2005년 말 감사보고서 주석을 보면 동사의 최대주주는 65%의 지분을 갖고 있는 이재환입니다. 코스닥 상장일자가 2009년 9월 15일이고 코스닥 시장 상장 후의 주요 주주는 이재환 34.67%, 방인복(임원) 10.67%, 김경분(배우자) 8%로 되어 있습니다. '24.12.31자 사업보고서를 보면 20년이 지난 시점에도 유사한 지분구조가 유지되고 있습니다. 이재환 외 특수관계인 4인의 지분율은 42.52%로 매우 안정적인 경영권을 확보하고 있습니다. 창사이래 최대주주가 변경된 적이 없고 대표이사도 2022년 3월 29일 단 한차례만 변경되었습니다. 이재환에서 정지용으로 변경되었네요. 정지용 대표이사는 1988년 삼성SDI기획, 재무팀을 시작으로 삼성전자, 삼성디스플레이 감사 및 기획 업무를 담담하였고 삼성코닝어드밴스드슬라스 대표이사를 마지막으로 퇴임한 전형적인 삼성맨 출신으로 지배구조와 특수관계가 아닌 것으로 나와 있습니다. 

계열회사 현황은 상장사로 주식회사 레몬, 비상장회사로는 주식회사 라임과 종속회사, 대한테크, TOPTEC HU Company Limited., OPTEC USA INC. 4개를 소유하고 있습니다. 주식회사 라임은 코스닥 상장회사로 톱텍의 기업집단과 구성을 함께하고 있습니다. 최근 매출감소와 영업손실이 대폭 증가되었습니다. 

주식회사 라임의 경우에도 톱텍이 49.58%의 지분을 보유하고 있고 특수관계자 지분까지 합하면 53.78%로 안정적인 경영권을 확보하고 있습니다. 

 

3. 재무에 관한 사항 등

톱텍의 경영실적을 살펴보면 연결기준 매출액은 전년대비 62.6% 증가한 7777억 원, 영업이익은 231% 증가한 689억 원, 세전 이익은 398% 증가한 709억 원, 당기순이익은 707% 증가한 481억 원의 경영실적을 달성하였습니다. 2021년 영업손실 696억 원을 시현한 이후 2년 연속 영업이익 흑자를 내고 있습니다. 톱텍의 매출증가 요인은 최근 3년 간 단일판매, 공급계약체결 공시를 보면 이해할 수 있습니다. 

수주계약일자	고객사	금액
2020.9.28	BOE	177억 원
2019.7.26	SK Battery America, Inc.	344억 원
2020.2.17	SK Battery Manufacturing Kft.	338억 원
2021.6.10	SK Battery America, Inc.	496억 원
2022.9.29	SK(주) 헝가리	572억  원
2022.3.15	SK On Hungary Kft.	1059억 원
2023.4.10	SK(주) 미국	362억 원
2023.9.8	(주)송고솔라 외 10개	628억 원
2022.11.29	SK(주) 중국	252억 원
2023.11.7	미공개	759억 원
2023.2.28	BlueOval SK, LLC	1753억 원
2023.9.12	현대모비스	334억
2023.1.20	BlueOval SK, LLC	2885억

톱텍의 경우 수주잔고 금액이 '23.12월 말 기준으로 4330억 원입니다. 장비사업이 주매출임에도 불구하고 영업이익률 10% 초반대로 양호한 수익률을 유지하고 있습니다. 

현금배당을 2022년부터 하고 있습니다. ';22년에는 배당총액 36억 원으로 배당수익률 1.5%로 주당 100원을 현금배당 하였고, '23년에는 배당총액 110억 원으로 배당수익률 4%로 주당 300원을 현금배당 하였습니다. 이익잉여금이 2830억 원에 달하기 때문에 향후 현금배당이나 주식배당 등 이익잉여금을 재원으로 하는 주주 환원 정책이 계속될 것으로 예상됩니다. 

2024.3.27, 주주환원 정책에 대한 안내공시를 하였으니 참고하시면 회사를 이해하는데 도움이 되겠습니다. 

 

4. 소결

톱텍의 경영실적과 수주잔고를 보았을 때 회사의 재무구조와 향후 전망이 매우 양호하다고 판단됩니다. 탄탄한 지배구조와 계열회사의 건전성, 타법인 출자 회사들도 모두 경영실적이 양호하기 때문에 지분법 이익 증가 등 향후 기대되는 요소가 산재되어 있습니다. 향후 현금배당 등 주주환원 정책이 예상되는 점, 희석증권 발행액도 270억 원에 불과하여 희석화 리스크도 매우 낮다는 점 등은 매력 있는 포인트라고 할 수 있습니다.