(주)케이알엠 사족보행로봇 사업 전환사채 전환청구

(주)케이알엠은 2023.3.24, 다믈멀티미디어(주)에서 상호를 변경하였습니다. 2023.3.21 최대주주가 변경되면 임시주주총회를 열어 상호를 변경했던 것입니다. (주)케이알엠의 개요와 지배구조를 알아보고 요즘 공시에 자주 등장하는 전환사채 발행 내역을 알아보겠습니다. 

(주)케이알엠의 개요 등

(주)케이알엠은 1998.12.18 서초동에 본점을 두고 설립되었습니다. 최대주주 없이 정연홍, 박현철, 주신, 현윤종, 한규완, 김영수, 박영철 총 7일니 동일지분을 출자하여 최대주주로 출발을 하였습니다. 주사업은 멀티미디어 반도체 칩 설계기술을 기반으로 SoC인 Optical MP3 IC를 주력 제품으로 사업을 하였습니다. 2007.10.19일 기업공개와 동시에 코스닥시장에 상장하였습니다. 2023.12.31 연결기준 자산총계 2130억 원, 자본총계 997억 원, 부채총계 1134억 원이며 매출액은 124억 원 영업손실 59억 원, 당기순손실 136억 원입니다. 2023년부터 (주)케이알에이아이라는 부동산 매매회사가 연결대상 회사로 추가되었습니다. 2023년 매출구조를 보면 기존 주사업인 멀티미디어 반도체 부분에서 12.411백만 원에서 12,400백만 원을 차지할 정도로 거의 100%라고 보면 되고 사족보행로봇 사업분야에서는 1100만 원 매출만 있을 뿐입니다. 아직까지는 사족보행로봇이 사업에서 차지하는 비중이 거의 없다고 보시면 됩니다. 

'24년 1분기 기준 동사의 원재료 매입 비중을 보면 롯봇사업부의 Leg(Gear Box), Leg(Link) Sensor Head 등 매입액은 7.9억원이고 반도체 사업부 매입액은 2.47억 원으로 각각 76%, 24%를 차지하고 있습니다. '23년 말, '24, 1분기의 로봇사업 수주현황을 보면 미비하다는 것을 알 수 있습니다. 

 

(주)케이알엠의 지배구조

(주)케이알엠의 최대주주 변동 내역은 아래와 같습니다. 

일자	최대주주	보유주식수	지분율	변동사유
2018.07.20	(주)엔터메이트	1,144,568주	15.46%	주식양수도 계약
2018.12.27	(주)우리로	1,144,568	15.46%	주식양수도 계약
2021.10.12	(주)베노홀딩스	2,419,308주	16.80%	주식 양수도 계약
2023.03.21	(주)고스트로보틱스테크놀로지	6,265,040주	21.45%	주식양수도 및 유상증자

 

2023.3.20 (주)베노홀딩스외 1명이 (주)고스트로보틱스테크놀로지 외 2명과 최대주주변경 및 경영권양수도 계약을 체결하는데 양수도 대금은 300억 원이고 주당 가액은 1만 원입니다. 양도인 베노홀딩스 280만 주, (주)라미쿠스 20만 주, 양수인 고스트로보틱스테크놀로지 220만 주, 소니드(주) 51만 주, 헤이먼(주) 21만 주입니다. 

(주)고스트로보틱스테크놀로지의 최대주주는 김영현 개인이며 대표이사는 공현웅입니다. 비교적 짧은 기간에 최대주주의 손바뀜이 빈번하게 일어났습니다. 최대주주 손바뀜이 자주 일어났는데도 최근 10년간 코스닥시장본부의 안내 공시를 살펴보면 불성실공시법인 지정, 공시변경이나 번복 이외에 시장조치를 받은 적이 없습니다. 회사의 회계감사나 민형사상의 이슈가 없었다는 얘기입니다. 

 

(주)케이알엠의 자금조달 상황

(주)케이알엠은 유상증자 및 전환사채를 통하여 자금조달을 하고 있습니다. 

 

구분	회차	납입일	용도	조달금액	실제사용	금액	차이발생
제3자배정 유상증자	14회차	2021.10.20	운영자금	12,000	운영자금 타법인 증권취득(60억) 타법인 전환사채 취득(60억)	12,000	-
무기명식 무보증 사모 전환사채	2회차	2021.10.20	운영자금	20,000	-	-	예금보유중
무기명식 무보증 사모 전환사채	3회차	2021.10.20	운영자금	5,000	운영자금	5,000	-
제3자배정 유상증자	15회차	2023.03.16	운영자금	20,000	-	-	예금보유중
무기명식 무보증 사모 전환사채	4회차	2023.06.19	시설자금(200억) 운영자금(200억) 타법인 증권 취득 자금(400억)	80,000	타법인 증권 취득(345억)	34,550	예금보유중
무기명식 무보증 사모 전환사채	5회차	2023.07.14	운영자금	20,000	-	-	예금보유중

출처. 전자공시시스템. 케이알엠 사업보고서

 

2023년 3월 (주)고스트로보틱스테크놀로지가 최대주주로 변경되면서 제3자배정 유상증자로 200억 원, 제4회차 전환사채 800억원, 제5회차 전환사채 200억원을 발행하여 사모자금을 조달하였습니다. 

 

제4회차 전환사채의 최초 전환가액은 5689원이며 전환가애 최저 조정한도는 최초전환가액에 70%까지로 합니다. 전환청구기간은 2024.6.19부터 2026.5.19까지입니다. 최초 주요사항보고서(2023.01.30)에는 최저 조정가액을 액면가액 500원으로 설정하였다가 마지막 정정공시 시점에서는 최저 조정가액을 빈 공란으로 하여 정정공시를 하였습니다. 

 

제5회차 전환사채의 최초 전환가액은 8690원이며 전환가액 최저 조정한도는 최초전환가액에 70%까지로 합니다. 전환청구기간은 발행일인 2023.7.14부터 만기일(3년) 1개월 전인 2026.. 6.13까지입니다. 2024.7.15자에 조정 후 전환가액은 6250원입니다. 

2024.7.16 현재 케이알엠의 제4회차, 5회차 전환사채 잔액은 아래와 같습니다. 

출처. 전자공시시스템

전환사채 4회차 5회차에서 미상환 잔여 사채가 약830억원이 남아 있습니다. '24.1분기 연결기준 현금성 자산 860억원, 단기금융상품 127억원을 보유하고 있습니다. 

당초 4회차 전환사채 800억 원 발생 시 400억 원을 타법인증권취득 목적으로 사용한다고 했는데 2023.7.3자 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 공시를 보면 (주)제모피아인베스트 5호(주요사업 귀금속 디자인, 부동산 개발)에 145.5억 원의 주식취득을 하였습니다. 

2024.6.26에는 인천검단에 토지를 285억 원에 매수했다는 공시를 하기도 하였습니다. 택지개발 예정지 토지매입이라 잔금 지금 일이 2029.6.26입니다. 

 

(주)케이알엠의 향후 행보

케이알엠이 사족로봇 사업으로 인터넷 IR을 활발하게 하는 듯 보이나 회사의 매출비중, 수주상황, 원재료 투입금액을 보았을 때는 아직까지 사업진척이 없어 보입니다. 그리고 현재 전환사채 잔여금액이 약 830억 원에 달하기 때문에 기한이익 상실 사유가 발생되면 가지고 있는 현금성자산이 한꺼번에 빠져나가 유동성 위기에 직면할 수 있습니다. 

2023.12.10 , 국내 방산업체  LIG넥스원이 미국 로봇기업인 고스트로보틱스를 3149억 원에 인수를 하였다는 보도가 있었는데 현재 (주)케이알엠의 최대주주인 (주)고스트로보틱스 테크놀로지와의 관계도 향후 어떤 모양새를 유지할지 지켜봐야 합니다.